500,000 Comcast předplatitelé přestřihnou šňůru v tomto čtvrtletí

Comcast (NASDAQ:CMCSA) varoval investory, že řezání kabelů se v roce 2020 zhorší až v lednu. Je to z velké části dáno zvýšením cen, ke kterému došlo na začátku roku. V kombinaci s ekonomickým dopadem COVID-19 se podnikání placené televize Comcast snaží udržet předplatitele.

během konference investorů začátkem tohoto měsíce CFO Mike Cavanagh zopakoval komentáře, které učinil během hovoru o příjmech společnosti Comcast za první čtvrtletí. „Naše očekávání je, že objem šíření meziročně bude ve druhém čtvrtletí přibližně stejný oproti před rokem, jako tomu bylo v prvním čtvrtletí.“

Comcast ztratil 281,000 více rezidenčních odběratelů videa v prvním čtvrtletí 2020 než v loňském roce. Pokud spread zůstane stejný, ve druhém čtvrtletí ztratí 490 000 předplatitelů. Přidejte ztráty obchodních předplatitelů a Comcast se dívá na potenciální ztrátu více než 500,000 XNUMX předplatitelů videa do konce června.

nůžky řezání koaxiálního kabelu.

zdroj obrázku: Getty Images

posun v perspektivě

odběry videa jsou pouze částí příběhu pro Comcast. Nyní se více zaměřuje na širokopásmový internet, který stále roste, i když se předplatitelé zbavují kabelového svazku. Nyní má téměř 27 milionů rezidenčních předplatitelů vysokorychlostního internetu a více než dva miliony obchodních předplatitelů. A to jsou předplatitelé s relativně vysokou marží.

příjmy z videa již nevytvářejí smysluplné dolary hrubého zisku, které byly použity pro Comcast. To neznamená, že to není cenný kus podnikání. Video služba Comcast, když je dodávána s širokopásmovou službou, snižuje churn, zvýšení celoživotní hodnoty účastníka internetu. To je stejná obchodní filozofie jako Flex platforma Comcast-bezplatné připojené televizní zařízení, které nabízí internetovým zákazníkům.

„ale nebudeme dotovat-nebudeme utrácet širokopásmovou ziskovost,“ řekl Cavanagh. Jinými slovy, sdružovací slevy na celý kabelový balíček zůstanou minimální. S Flex nabízí Comcast pouze jedno bezplatné zařízení na domácnost a druhé bude stát 5 $měsíčně. Podobná zařízení se prodávají za zhruba 100 USD.

stojí za zmínku, že nedostatek odběratelů videa společnosti Comcast k udržení vztahů se zákazníky je výhodou oproti největšímu konkurentovi-na&T (NYSE:T). Na& T ztrácí předplatitele ještě rychleji než Comcast, a to může být proto, že nenabízí vysokorychlostní internet všude, kde nabízí video službu. Jeho akvizice DirecTV jí dala miliony předplatitelů a celostátní možnosti služeb, ale vyžaduje&T, aby cena služby byla dostatečně vysoká, aby dosáhla zisku. Společnost Comcast potřebuje pouze zvýšit ceny dostatečně vysoké, aby pokryla své náklady.

podobně, Comcast je telefonní služba, Xfinity Mobile, je pouze cena zlomit i na ziskovost a udržet širokopásmové zákazníky. Na&bezdrátová služba T je hlavním ziskovým ovladačem. Sdružování bylo klíčovou součástí strategie AT& T, ale rozdílné části zábavního a bezdrátového podnikání AT & T je méně efektivní. Pro srovnání, Comcast nabízí bezdrátové služby pouze svým internetovým zákazníkům a necítí žádný tlak na rozšíření dosahu Xfinity Mobile.

řezání kabelů se bude i nadále zhoršovat

vzhledem k ekonomickému dopadu COVID-19 očekává Cavanagh, že se řezání kabelů zhorší. „COVID bude v celém rozsahu krize vyvíjet tlak na peněženku lidí,“ řekl Cavanagh.

brzy generální ředitel společnosti AT&T John Stankey měl podobný komentář během hovoru o příjmech společnosti za první čtvrtletí.“Očekáváme, že ve druhé polovině letošního roku bude stresované ekonomické prostředí, takže bych očekával, že při pohybu v průběhu roku uvidíme větší tlak.“

zatímco řezání kabelů staví Comcast do nejistější pozice se svými Předplatiteli širokopásmového připojení,není to tak ovlivňující spodní řádek společnosti, jako je tomu v blízké budoucnosti. Pozice společnosti Comcast s předplatným širokopásmového připojení zůstává silná a zisková. Očištěný zisk segmentu kabelů před marží úroků, daní, odpisů a amortizace (EBITDA) ve výši 41% během prvního čtvrtletí je příkladem této síly. To je ve srovnání s marží EBITDA ve výši 25% pro zábavní segment společnosti T&.

je nepravděpodobné, že většina předplatitelů videa Comcast také v blízké době zruší svůj internet. Nedostatek předplatitelů videa však otevírá dveře konkurenčním poskytovatelům internetových služeb, aby snadněji ukradli zákazníky. Teď není moc hrozba, ale to by se mohlo změnit, protože poskytovatelé bezdrátových sítí budují sítě 5G schopné nabízet domácí širokopásmové služby. Zvýšené řezání kabelů bude vyvíjet větší tlak na Flex service společnosti Comcast a Xfinity Mobile, aby se zvýšily náklady na přepínání a vytvořila se silnější retence zákazníků.

tento článek představuje názor spisovatele, který může nesouhlasit s“ oficiální “ doporučující pozicí Prémiové poradenské služby Motley Fool. Jsme pestří! Zpochybňování investiční teze-dokonce i jedné z našich vlastních-nám všem pomáhá kriticky přemýšlet o investování a činit rozhodnutí, která nám pomáhají stát se chytřejšími, šťastnějšími a bohatšími.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.