500,000 Comcast tilaajat katkaisevat johdon tällä neljänneksellä

Comcast (NASDAQ:CMCSA) varoitti sijoittajia johto-leikkaus pahenee 2020 aina takaisin tammikuussa. Se johtuu pitkälti sen vuoden alussa tekemästä hinnankorotuksesta. Yhdistettynä COVID-19: n taloudellisiin vaikutuksiin Comcastin Maksu-TV-liiketoiminta kamppailee pitääkseen tilaajat.

aiemmin tässä kuussa järjestetyssä sijoittajien konferenssissa talousjohtaja Mike Cavanagh toisti Comcastin ensimmäisen vuosineljänneksen tulospuhelussa esittämänsä Kommentit. ”Odotuksemme on, että hajonta vuoden yli on toisella neljänneksellä suunnilleen sama verrattuna vuosi sitten kuin se oli ensimmäisellä neljänneksellä.”

Comcast menetti vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä 281 000 asuntovideotilaajaa enemmän kuin viime vuonna. Jos levikki pysyy samana, se menettää 490 000 tilaajaa toisella neljänneksellä. Lisää liiketoiminnan tilaajatappiot, ja Comcast katsoo mahdollisesti menettää yli 500,000 video tilaajat kesäkuun loppuun mennessä.

sakset leikkaamassa koaksiaalikaapelia.

kuvalähde: Getty Images

perspektiivin muutos

videotilaukset ovat Comcastille vain osa tarinaa. Se on nyt enemmän keskittynyt laajakaista internet, joka on jatkanut kasvuaan jopa tilaajien Oja kaapeli nippu. Sillä on nyt lähes 27 miljoonaa nopean internetin asuin-ja yli kaksi miljoonaa yritys-tilaajaa. Ja ne ovat suhteellisen korkean katteen tilaajia.

Videotuotot eivät enää tuota Comcastille merkityksellisiä bruttotulosdollareita. Se ei tarkoita, etteikö se olisi arvokas osa bisnestä. Comcastin videopalvelu, kun se yhdistetään laajakaistapalveluunsa, vähentää kirnua, mikä lisää internetin tilaajan elinikäistä arvoa. Se on sama bisnesfilosofia kuin Comcastin Flex-alusta – ilmainen kytketty-TV-laite, jonka se tarjoaa internet-asiakkaille.

”mutta emme aio subventoida — emme aio käyttää laajakaistan kannattavuutta”, Cavanagh sanoi. Toisin sanoen, niputtaminen alennuksia koko kaapeli paketti pysyy minimaalinen. Flexillä Comcast tarjoaa vain yhden ilmaisen laitteen kotitaloutta kohden, ja toinen maksaa 5 dollaria kuukaudessa. Samanlaisia laitteita vähittäiskaupan noin $100.

on syytä huomata, että Comcast ei tarvitse videotilaajia ylläpitääkseen asiakassuhteitaan on etu sen pahimpaan kilpailijaan — AT&T (NYSE: T). AT&t menettää tilaajia jopa nopeammin kuin Comcast, ja se voi johtua siitä, että se ei tarjoa nopeaa internet-palvelua kaikkialla, missä se tarjoaa videopalvelua. DirecTV: n hankinta antoi sille miljoonia tilaajia ja valtakunnallisia palveluvalmiuksia, mutta se vaatii&T: llä palvelun hinnan riittävän korkeaksi tuottaakseen voittoa. Comcastin tarvitsee vain nostaa hintoja tarpeeksi korkeiksi kattaakseen kustannuksensa.

samoin Comcastin puhelinpalvelu Xfinity Mobile on vain hinnoiteltu kannattavuuden parantamiseksi ja laajakaistaasiakkaiden säilyttämiseksi. &T: n langaton palvelu on keskeinen voitto-ajuri. Niputtaminen on ollut keskeinen osa AT&T: n strategiaa, mutta at&T: n viihde-ja wireless-liiketoiminnan hajanaiset osat tekevät siitä tehottomamman. Vertailun vuoksi, Comcast tarjoaa langatonta palvelua vain internet-asiakkailleen, eikä se tunne paineita laajentaa Xfinity Mobilen ulottuvuutta.

nyörien katkaisu pahenee edelleen

COVID-19: n taloudellisten vaikutusten vuoksi Cavanagh odottaa nyörien katkaisun pahenevan. ”COVID aiheuttaa kriisin koko laajuuden ajan painetta ihmisten lompakolle”, Cavanagh sanoi.

pian tuleva AT&T: n toimitusjohtaja John Stankey esitti samanlaisen kommentin yhtiön ensimmäisen vuosineljänneksen tulosjulkistuksessa.”Odotamme, että siellä tulee olemaan stressaantunut taloudellinen ympäristö jälkipuoliskolla tämän vuoden, joten odotan, että voimme nähdä enemmän paineita kuin siirrymme läpi vuoden.”

vaikka cord-cutting asettaa Comcastin entistä epävarmempaan asemaan laajakaistatilaajiensa suhteen, se ei vaikuta yhtiön tulokseen lähiaikoina yhtä paljon kuin kilpailijoihinsa. Comcastin asema laajakaistaliittymien suhteen on edelleen vahva ja kannattava. Kaapeli-segmentin oikaistu tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja aineettoman käyttöomaisuuden poistoja (EBITDA) – marginaali 41% ensimmäisellä neljänneksellä on osoitus tästä vahvuudesta. Tämä vastaa at&T: n viihdesegmentin 25 prosentin käyttökatetta.

on epätodennäköistä, että suurin osa Comcastin videon tilaajista myös peruu nettinsä lähiaikoina. Videotilaajien puute avaa kuitenkin kilpaileville internet – palveluntarjoajille oven varastaa asiakkaita helpommin. Nyt ei ole suurta uhkaa, mutta se voi muuttua, kun langattomat palveluntarjoajat rakentavat 5G-verkkoja, jotka pystyvät tarjoamaan kotilaajakaistapalvelua. Lisääntynyt johtojen katkaisu luo lisää paineita Comcastin Flex-palvelulle ja Xfinity Mobilelle, jotta kytkentäkustannukset kasvaisivat ja asiakassidonnaisuus vahvistuisi.

tämä artikkeli edustaa kirjoittajan mielipidettä, joka voi olla eri mieltä kirjavan hölmön premium-neuvontapalvelun” virallisesta ” suosituskannasta. Olemme kirjavia! Sijoittamisen teesin kyseenalaistaminen-jopa oman teesimme kyseenalaistaminen-auttaa meitä kaikkia ajattelemaan kriittisesti sijoittamista ja tekemään päätöksiä, jotka auttavat meitä tulemaan älykkäämmiksi, onnellisemmiksi ja rikkaammiksi.

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista.