500 000 subskrybentów Comcast odetnie kabel w tym kwartale

Comcast (NASDAQ:CMCSA) ostrzegł inwestorów, że cięcia kabli będą się pogarszać w 2020 roku aż w styczniu. Jest to w dużej mierze spowodowane wzrostem cen, który nastąpił na początku roku. W połączeniu z ekonomicznym wpływem COVID-19, firma Comcast z płatną telewizją stara się utrzymać abonentów.

podczas konferencji dla inwestorów na początku tego miesiąca Dyrektor Finansowy Mike Cavanagh powtórzył swoje komentarze podczas rozmowy o zarobkach Comcast za pierwszy kwartał. „Oczekujemy, że wysokość spreadu rok do roku będzie mniej więcej taka sama w drugim kwartale w porównaniu z rokiem poprzednim, jak w pierwszym kwartale.”

Comcast stracił 281,000 więcej abonentów wideo mieszkaniowych w pierwszym kwartale 2020 niż w ubiegłym roku. Jeśli spread pozostanie taki sam, straci 490 000 subskrybentów w drugim kwartale. Dodaj straty subskrybentów biznesowych, a Comcast spodziewa się potencjalnie stracić ponad subskrybentów wideo 500,000 do końca czerwca.

 Nożyczki tnące kabel koncentryczny.

źródło obrazu: Obrazy

zmiana perspektywy

subskrypcje wideo to tylko część historii Comcast. Obecnie bardziej koncentruje się na szerokopasmowym Internecie, który nadal rośnie, nawet gdy abonenci rezygnują z pakietu kablowego. Obecnie ma prawie 27 milionów abonentów szybkiego internetu w budynkach mieszkalnych i ponad dwa miliony abonentów biznesowych. A to są subskrybenci o stosunkowo wysokiej marży.

przychody z filmów nie generują już znaczącego zysku brutto, do którego wykorzystywano Comcast. To nie znaczy, że nie jest to cenny kawałek biznesu. Usługa wideo Comcast, w połączeniu z usługą szerokopasmową, zmniejsza churn, zwiększając wartość życia Abonenta internetowego. To ta sama filozofia biznesowa, co Platforma Flex Comcast – bezpłatne urządzenie connected-TV, które oferuje klientom internetowym.

„ale nie będziemy dofinansowywać … nie będziemy wydawać pieniędzy” Innymi słowy, zniżki pakietowe dla pełnego pakietu kabli pozostaną Minimalne. Dzięki Flex Comcast oferuje tylko jedno bezpłatne urządzenie na gospodarstwo domowe, a drugie będzie kosztować 5 USD miesięcznie. Podobne urządzenia sprzedają za około $100.

warto zauważyć, że brak potrzeby subskrybentów wideo w utrzymaniu relacji z klientami jest przewagą nad największym konkurentem-na&T (NYSE: T). Na& t traci abonentów jeszcze szybciej niż Comcast, a to może być dlatego, że nie oferuje szybkich usług internetowych wszędzie, gdzie oferuje usługę wideo. Jego przejęcie DirecTV dało mu miliony abonentów i ogólnokrajowe możliwości usług, ale wymaga& T, aby wycenić usługę wystarczająco wysoko, aby osiągnąć zysk. Comcast musi tylko podnieść ceny na tyle wysokie, aby pokryć swoje koszty.

podobnie usługa telefoniczna Comcast, Xfinity Mobile, jest po prostu wyceniona, aby osiągnąć rentowność i utrzymać klientów szerokopasmowych. Usługa bezprzewodowa AT& T jest podstawowym sterownikiem zysku. Łączenie w Pakiety było kluczową częścią strategii AT&T, ale różne elementy rozrywki i biznesu bezprzewodowego at& t sprawiają, że jest to mniej skuteczne. Dla porównania, Comcast oferuje tylko usługi bezprzewodowe swoim klientom internetowym i nie czuje presji, aby rozszerzyć zasięg Xfinity Mobile.

cięcie Sznurka będzie się nadal pogarszać

biorąc pod uwagę ekonomiczny wpływ COVID-19, Cavanagh oczekuje, że cięcie Sznurka się pogorszy. „COVID będzie, w pełnym zakresie kryzysu, wywierać presję na portfel ludzi,” Cavanagh powiedział.

wkrótce prezes AT& T John Stankey miał podobny komentarz podczas rozmowy o zarobkach spółki w pierwszym kwartale.- Spodziewamy się, że w drugiej połowie tego roku będzie panować stresujące środowisko gospodarcze, więc spodziewam się, że w miarę postępów w tym roku będziemy odczuwać większą presję.”

chociaż cięcie kabli stawia Comcast w bardziej niepewnej sytuacji ze swoimi abonentami szerokopasmowymi, nie ma to tak dużego wpływu na wyniki finansowe firmy, jak na jej konkurentów w najbliższej przyszłości. Pozycja Comcast w zakresie abonamentów szerokopasmowych pozostaje silna i rentowna. Skorygowany zysk segmentu kablowego przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i marżą amortyzacyjną (EBITDA) w wysokości 41% w pierwszym kwartale stanowi przykład tej siły. To porównuje się z marżą EBITDA w wysokości 25% dla segmentu rozrywki AT&T.

jest mało prawdopodobne, że większość abonentów wideo Comcast również anuluje swój internet w najbliższym czasie. Ale brak subskrybentów wideo otwiera drzwi dla konkurencyjnych dostawców usług internetowych, którzy łatwiej kradną klientów. Teraz nie ma większego zagrożenia, ale może się to zmienić, ponieważ dostawcy sieci bezprzewodowych budują sieci 5G zdolne do oferowania domowych usług szerokopasmowych. Zwiększone cięcie kabli wywrze większy nacisk na usługi Flex Comcast i Xfinity Mobile, aby zwiększyć koszty przełączania i zwiększyć retencję klientów.

ten artykuł reprezentuje opinię autora, który może nie zgadzać się z” oficjalną ” pozycją rekomendacji pstrokatego głupca premium advisory service. Jesteśmy pstrokaci! Kwestionowanie tezy inwestycyjnej-nawet własnej – pomaga nam wszystkim krytycznie myśleć o inwestowaniu i podejmować decyzje, które pomagają nam stać się mądrzejszymi, szczęśliwszymi i bogatszymi.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.