500.000 de abonați Comcast vor tăia cablul în acest trimestru

Comcast (NASDAQ:CMCSA) a avertizat investitorii că tăierea cablului se va înrăutăți în 2020 până în ianuarie. Acest lucru se datorează în mare parte creșterii prețurilor pe care a făcut-o la începutul anului. Combinată cu impactul economic al COVID-19, activitatea de televiziune cu plată a Comcast se luptă să păstreze abonații.

în timpul unei conferințe a investitorilor la începutul acestei luni, CFO Mike Cavanagh a reiterat comentariile pe care le-a făcut în timpul apelului Comcast pentru câștigurile din primul trimestru. „Așteptarea noastră este că cantitatea de răspândire de la an la an va fi aproximativ aceeași în al doilea trimestru față de un an în urmă, așa cum a fost în primul trimestru.”

Comcast a pierdut cu 281.000 de abonați video rezidențiali în primul trimestru al anului 2020 decât anul trecut. Dacă spread-ul rămâne același, va pierde 490.000 de abonați în al doilea trimestru. Adăugați pierderi de abonați de afaceri, iar Comcast se uită la pierderea potențială a abonaților video 500,000 până la sfârșitul lunii iunie.

foarfece de tăiere un cablu coaxial.

sursa imaginii: Getty Images

o schimbare de perspectivă

abonamentele Video sunt doar o parte din poveste pentru Comcast. Acum este mai concentrat pe internetul în bandă largă, care a continuat să crească chiar și pe măsură ce abonații renunță la pachetul de cablu. Acum are aproape 27 de milioane de abonați rezidențiali la internet de mare viteză și peste două milioane de abonați de afaceri. Și aceștia sunt abonați cu marjă relativ mare.

veniturile Video nu mai produc profitul brut semnificativ pe care îl folosea pentru Comcast. Asta nu înseamnă că nu este o piesă valoroasă a afacerii. Serviciul video Comcast, atunci când este inclus în serviciul său de bandă largă, reduce putina, crescând valoarea pe viață a unui abonat la internet. Aceasta este aceeași filozofie de afaceri ca și platforma Flex a Comcast-dispozitivul TV conectat gratuit pe care îl oferă clienților de internet.

„dar nu vom subvenționa-nu vom cheltui profitabilitatea în bandă largă”, a spus Cavanagh. Cu alte cuvinte, reducerile de grupare pentru pachetul complet de cablu vor rămâne minime. Cu Flex, Comcast oferă doar un dispozitiv gratuit pe gospodărie, iar un al doilea va costa 5 USD pe lună. Dispozitive similare cu amănuntul pentru aproximativ 100 USD.

este demn de remarcat faptul că lipsa de nevoie a abonaților video pentru a-și menține relațiile cu clienții este un avantaj față de cel mai mare concurent al său-la& t (NYSE:T). La& T pierde abonați chiar mai repede decât Comcast, și asta se poate datora faptului că nu oferă servicii de internet de mare viteză oriunde oferă servicii video. Achiziția sa de DirecTV i-a oferit milioane de abonați și capacități de servicii la nivel național, dar necesită la&T prețul serviciului suficient de mare pentru a obține profit. Comcast trebuie doar să ridice prețurile suficient de mari pentru a-și acoperi costurile.

de asemenea, serviciul de telefonie al Comcast, Xfinity Mobile, are doar un preț pentru a rupe chiar și profitabilitatea și pentru a păstra clienții în bandă largă. AT & Serviciul wireless T este un driver de profit de bază. Gruparea a fost o parte esențială a strategiei AT&T, dar piesele disparate ale divertismentului și afacerilor wireless ale AT&t o fac mai puțin eficientă. Prin comparație, Comcast oferă doar servicii wireless clienților săi de internet și nu simte nicio presiune pentru a extinde acoperirea Xfinity Mobile.

tăierea cablului va continua să se înrăutățească

având în vedere impactul economic al COVID-19, Cavanagh se așteaptă ca tăierea cablului să se înrăutățească. „COVID va pune presiune pe portofelul oamenilor pe toată amploarea crizei”, a spus Cavanagh.

viitorul CEO al AT & T John Stankey a avut un comentariu similar în timpul apelului de câștiguri al companiei în primul trimestru.”Ne așteptăm să existe un mediu economic stresat în a doua jumătate a acestui an, așa că mă aștept să vedem mai multă presiune pe măsură ce ne mișcăm pe parcursul anului.”

în timp ce tăierea cablurilor pune Comcast într-o poziție mai precară cu abonații săi în bandă largă, nu este la fel de impactantă pentru linia de jos a companiei ca și pentru concurenții săi pe termen scurt. Poziția Comcast cu abonamente în bandă largă rămâne puternică și profitabilă. Câștigurile ajustate ale segmentului de cablu înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare (EBITDA) marja de 41% în primul trimestru exemplifică această forță. Aceasta se compară cu o marjă EBITDA de 25% pentru segmentul de divertisment AT&T.

este puțin probabil ca majoritatea abonaților video Comcast să își anuleze și internetul pe termen scurt. Dar lipsa abonaților video deschide ușa furnizorilor de servicii de internet concurenți pentru a fura clienții mai ușor. Nu există prea multe amenințări acum, dar acest lucru s-ar putea schimba pe măsură ce furnizorii wireless construiesc rețele 5G capabile să ofere servicii de bandă largă la domiciliu. Creșterea tăierii cablurilor va pune mai multă presiune pe serviciul Flex al Comcast și Xfinity Mobile pentru a crește costurile de comutare și pentru a produce o retenție mai puternică a clienților.

acest articol reprezintă opinia scriitorului, care ar putea să nu fie de acord cu poziția de recomandare „oficială” a unui serviciu de consultanță Premium Motley Fool. Suntem pestriți! Chestionarea unei teze de investiții-chiar și una de-a noastră-ne ajută pe toți să gândim critic despre investiții și să luăm decizii care ne ajută să devenim mai deștepți, mai fericiți și mai bogați.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.